Retirement Planning

The buzz word in the IT industry is early retirement. Most of the friends I know either want to move from IT to some other field or retire early. Do they have any plan? Is it possible to retire early? There is no way to retire early without planning early.  With proper planning you can either achieve the goal or quit your early retirement ideas and plan for a proper retirement. Remember retirement can be saddest or happiest day of your life depending upon the on of cash in hand.

I will walk through a common scenario where one wants to retire at an usual age with proper cushion in place to maintain his life style post retirement. 

Determine Retirement Age

The most important factor in retirement planning is to determine when one wants to quit. The basic rules are

• After you pay all your debts. It make sense not to think about retirement when you are paying EMI right?
• After all your long term goals are met (Children's Education/Marriage). You should not think about using your retirement corpus to finance your kids marriage/education. Even giving interest free loan out of your corpus will have a huge impact at later stage.

Determining Post retirement years

This one is tricky. You need to determine your post retirement years. Because post retirement, your corpus will not be linear it is actually a bell curve : meaning: your corpus post retirement will increase gradually initially and starts decreasing till it reaches zero. So if you outlive your expected date then you are left with no money.

This make us understand that like every financial goals you should always revisit and review your retirement plan once in a year throughout your life. We can say this retirement planning has two parts

• Corpus accumulation (While earning) and
• Corpus management (After retiring)

Corpus Accumulation

You need to calculate your monthly expense post retirement. You can take your current annual expense and remove all your EMIs, Children related expense and come up with a number which is comfortable for you to live, but don't plan to be too luxurious post retirement. 

Now arrive at the expense, post retirement, indexing the inflation using this calculator


Illustration:
Current Age : 30
Retirment Age: 60
Current Monthly Expense: 30,000
Inflation: 8%

This gives us R.s.3,01,879 per month post retirement which translates into R.s. 36,22,548 per year.

Now determine how long you will live, your post retirement Inflation and post retirement returns.


Post Retirement Years: 25
Expected Returns : 9% (Be conservative post retirement)
Expected Inflation: 8%

Step 1:

Use this calculator and enter the values.

This shows that Rs.80,818,339 is needed as a corpus while retiring. Does it sound impossible? Let us see

Step 2:

Use this calculator  and enter the values

1. Current savings balance is 80818339 that we get from the above calculator
2. Proposed monthly withdrawal amount is  301879 which we calculated in illustration
3. Annual withdrawal increase is the inflation

this calculator will also gives you the yearly split up of your beginning balance, withdrawals and ending balance.

How much do we need to save?

After arriving at a value of Rs.80,818,339 as a corpus we can use this calculator to determine how much money do we need to invest now to achieve that corpus

This shows that we need to save Rs.1,15,358 annualy or 10000 per month (easy man) and increase it by 10% every year to achieve the corpus. which is very much possible


Note: Like every goals there are variety of assumptions we took while doing the calculation like interest rate and inflation. So it is essential to review it once in a year and adjust your investments. Health cost is a different issue post retirement so consider it while calculating future expense.

Do you like it? If yes don't forget to vote for it.

பள்ளியின் அவல நிலை

பீகார் மாநிலத்தில் ஒரு 4 வயது குழந்தை கணக்கு வராத காரணத்தினால் ஆசிரியரால் அடித்து பார்வை இழந்து விட்டான். என்னதான் நடக்குது நம்ம நாட்டுல? 4 வயசு குழந்தை நல்லா பேசினாலே சந்தோஷ படனும், கணக்கு வரலைன்னு அடிக்கறது ரொம்ப அதிகப்படியா  இருக்கு.  தோனி, 3 idiots ,  Taare Zammen Par இப்படி 1000 படம் வந்தாலும் அதை படமாக மட்டுமே பார்த்து, இதுல த்ரிஷா நடிச்சிருந்த நல்லா இருக்கும் மச்சி, சந்தானமும் தோணில இருந்திருந்த செம காமெடியா இருந்திருக்கும் மச்சின்னு அலைய வேண்டியது தான். 

நான் படிச்சா பள்ளில 2  கால் பந்தாட்ட மைதானம், 2 ஹாக்கி மைதானம், 1 கூடை பந்து மைதானம் இருந்தது, அவ்ளோ பெரிய இடம் இன்றைக்கு இருந்தால் அதுல 8 பள்ளிக்கூடம் கட்டி  நன்கொடைய கறந்திருவாங்க . ஒரு குழந்தைக்கு படிப்புல தான் ஆர்வம் இருக்கும்னு சொல்ல முடியாது, விளையாட்டில் இருக்கலாம் , ஓவியத்துல இருக்கலாம் , கலைல  இருக்கலாம் அத கண்டுபிடிக்கிற முயற்சியை தான் பள்ளியும், ஆசிரியர்களும் செய்யணும்.

இன்றைக்கு இருக்கிற ஆசிரியர்களோட நிலைமை என்ன? நீ பெண்ணா?  நல்லா படிக்கலையா? டீச்சர் ட்ரைனிங் போ. உனக்கு வேலை கிடைக்கலையா? ஆசிரியரா போ . ஆசிரியரே மனப்பாடம் பண்ணி வகுப்பு எடுக்கும் போது, குழந்தை எப்படி புரிஞ்சு படிக்கும்?

கணிதத்தில் 9 ஆம் வாய்பாடு வரை தெரிந்தால் போதும், அதுவும்  5 * 2 = 10 என்று மனடபட்ம் செய்வதை விட  ஐந்தை இரண்டு முறை கூட்டினால் பத்து என்று தெரிந்தாலே போதுமானது. 

வரலாற்றில் பானிபட் போர் நடந்த வருடத்தை விட அந்த போர் எதனால் நடந்தது, அதன் விளைவுகள் என்ன என்று தெரிந்தால் போதுமானது. 

அதை விட்டுவிட்டு speed maths, memory techniques கற்று தர தனியார் பயிற்சி வகுப்புகளுக்கு அனுப்புகிறோம்.

பள்ளித் தேர்வுகளிலும் சீர்திருத்தம் செய்ய வேண்டும். அதிகமாக, வேகமாக , உள்ளதை உள்ள படி எழுதினால் தான் அதிக மதிப்பெண் என்ற நடைமுறையை மாற்ற வேண்டும்.  பக்கம் பக்கமாக எழுதுவதை விட, முக்கியமான விஷயங்களை மட்டும் புள்ளி விவரமாக எழுதினால் போதுமானது.

கணிதத்தில் கேட்கப்படும் எல்லா கேள்விகளுக்கும் பயன்படும் அணைத்து சூத்திரங்களையும் வினா தாளிலேயே தந்துவிட வேண்டும். எந்த சூத்திரத்தை எப்படி பயன்படுத்த வேண்டும் என்று மட்டும் தெரிந்தாலே போதுமானது.

அணைத்து பாடத்திற்கும் செய்முறை பாடம் இருத்தல் அவசியம், அதை முதல் வகுப்பில்  இருந்தே செயல் படுத்த வேண்டும். எழுத்து தேர்விலோ அல்லது செய்முறை தேர்விலோ எதில் ஒன்றில் தேர்ச்சி பெற்றாலோ அந்த மாணவன் தேர்ச்சி பெற்றதாக கருத வேண்டும். 7 ஆம் வகுப்பு வரை தேர்வே தேவை இல்லை.

ஒரு மாணவனுக்கு எல்லா பாடத்திலும் ஆர்வம் இருக்க வேண்டும் என்ற அவசியம் இல்லை.  அப்படி ஒரு பாடத்தில் தேர்ச்சி பெற வில்லை என்றால் அவன் முட்டால் அல்ல. பொது தேர்வில் ஒரு மாணவன் கணிதத்தில், இயற்பியலில் தேர்ச்சி பெற்று உயிரியலில் தேர்ச்சி பெறாமல் போனால் அவனை மறுபடி அதே வகுப்பில் படிக்க வைப்பது கொடுமை. தேவை பட்டால் அவன் உயிரியல் மட்டும் மீண்டும் தேர்வு எழுதி தேர்ச்சி பெறட்டும். அப்படி அவனுக்கு அதில் ஈடுபாடு இல்லை என்றால் அவன் பொறியியல் படிக்கட்டும். அனைத்திலும் ஒரு மாணவன் தேர்ச்சி பெற வேண்டும் என்ற கட்டாயத்தை மாற்ற வேண்டும். 

பள்ளி என்பது ஒரு மாணவனுக்கு வெவ்வேறு படிப்பினை அறிமுக படுத்தி அவனின் ஆர்வத்தை தூண்டுவதும், கண்டரிந்தலும், சமுகத்தில் பழகுவது, ஒழுக்கம், நட்பு, விளையாட்டு, கலை போன்றவற்றை கற்று கொடுபதற்கு தான். 

பெற்றோர்களே உங்கள் மகன் எதாவது ஒன்றில் ஆர்வமாக இருப்பான் அதை கண்டுபிடித்து அதில் அவனை சாதிக்க ஊக்க படுத்துங்கள். மருத்துவமும், பொறியியலும் மட்டுமே படிப்பு அல்ல. படிக்கச் வில்லை என்றாலும் தவறு இல்லை நேர்மையாக இருக்க கற்றுகொடுங்கள், செய்வதை ரசித்து செய்ய சொல்லி தாருங்கள்.

பில் கேட்ஸ் , ஸ்டீவ் ஜாப்ஸ் எந்த  கல்லூரில படிச்சாங்க?

Do you like it? If yes don't forget to vote for it.

Health Insurance

Now a days  no doubt that medical insurance are burning a deep hole in our pocket. Given our lifestyle changes and food habits we get sick quite often and it becomes essential to take a health insurance. There are certain myths in taking Health insurance like

I am healthy now, so it is not necessary to take a health insurance now : How about getting a chest pain all of a sudden and you come to know that the waiting period for pre existing coverage is about 3 years? 

I have a health insurance policy with my company so i don't need to take one: oh ya this one is tricky let us see what will we do if   

• The company do away with its insurance policy as per the latest revamp in their financial policy?
• How about a sudden increase in premium because your colleagues claims have increased dramatically?
• How about leaving your job and becoming an entrepreneur at age of 40? what happens to your history of no claim and your per-existing disease? how about the premium at the age of 40?
• Disease comes uninformed, how about you quitting your company on Friday and getting a chest pain on Sunday?
• Already we are dependent on our company for our salary, how about being dependent on the company for your health?

Being said that, there are few things you should understand while you take your medical insurance

Cashless treatment: Check whether the insurance provider is offering a cashless treatment. It is extremely important since most of us cant afford couple of lakhs out of the pocket immediately.

Network Hospitals: Check the list of supported hospitals. There may be hundreds but think whether it is nearer to your place of working/living (Don't want your attender to spend a fortune on lodging right?) , whether you are comfortable with the hospital (5 star hospitals which charges much beyond your cover?), etc.

Co Pay: Some insurance have a concept of co-pay. It is like this assuming that they are having copay of 10% it means if your hospital bill is 1,00,000, with all those capping the eligible amount may be 85,000 then you may need to bear 8500 (10% of 85000 co-Pay) + 15,000. Get an insurance without co pay.

Loading: Similar to Co Pay some insurance company charges loading. If the loading is 10% and in one year you have claimed insurance the next year premium will go up by 10%. Get an insurance without loading.

No Claim Bonus: Get an insurance with no claim bonus, it means if you have claim free period either your premium will come down or your cover will get increased without any increase in premium. 

Pre Existing Disease: See how long is the waiting period for pre existing disease coverage, choose one which is lower.

Renewal: Opt for one which provides life long renewal option.

Room Expense: some insurance provider will give you room expense only if you are sharing the room or there might be a cap on room expense. 

All said, I believe education and health care should be states responsibility. Because a life threatening disease will erode your wealth accumulated over 2 generations.

Do you like it? If yes don't forget to vote for it.